在全球新能源车潮涌动、人机一体化智能系统逐步成熟的时代，浙江荣泰（603119）正悄然崛起，成为令人瞩目的黑马。东吴证券日前发布的首次覆盖报告将目光聚焦在这家云母材料行业的领军企业，揭示了它在坚守传统优势的同时，积极拓展智能机器人领域的战略布局。一场产业变革与技术创新的交融即将上演。

  浙江荣泰是一家高温绝缘云母制品的有突出贡献的公司，其基本的产品大范围的应用于新能源汽车的电池热失控安全件。根据报告，2023年公司收入达到8亿元，同比增长20%。而2024年前三季度的收入预期再攀高峰，已达到8.1亿，增幅达39%，相应的净利润也保持着强劲的增长态势：2023年净利达1.7亿元，按年增长28%。这种稳健的业绩增长在很大程度上得益于公司对新能源汽车行业的前瞻性布局。

  随着新能源汽车市场的加快速度进行发展，公司的产品慢慢的受到各大车企的青睐，特别是与特斯拉、大众、沃尔沃及宝马等有名的公司的紧密合作，使得浙江荣泰的市场表现成为行业风向标。行业分析显示，公司的车用绝缘云母产品因其高度的定制化特性和稳定的技术护城河，在市场上形成了明确的竞争优势。

  值得注意的是，自2021年以来，国内对电池热失控的安全性政策逐渐趋严，要求电池在发生热失控时能在5分钟内保持不起火、不爆炸的状态。这使得云母制品因其优异的耐高温绝缘性能而受到更多车企的青睐。数据表明，2022年电池包上盖板场景中，云母的渗透率已达80%以上，模组间场景也达到了30%。更重要的是，预计到2027年，新能源汽车用云母件的市场空间将突破100亿元，复合增长率将维持在30%以上，远超行业平均水平。

  在持续推进传统业务的同时，浙江荣泰并未停止扩展新业务的步伐。据悉，2024年上半年，浙江荣泰的海外收入占比有望突破49%，而预计在2025年这一比例将超过50%。公司还顺利拓展了五家新的海外新能源车企客户，这将为公司带来额外的业绩增长动力。目前，浙江荣泰预计有92.38至99.63亿元的新能源行业定点项目，支撑业绩持续高增。

  更为需要我们来关注的是，浙江荣泰不仅只局限在云母业务上，还积极向其他高的附加价值的新型轻量化结构件产品领域探索。此次声势壮大的转型，其中一项亮点显著：公司依托自身创造新兴事物的能力和制造基因，已与北美一流车企签署了总价值达3.65亿元的订单，单车价值量高达300至1000元。市场空间的拓展一方面提高了企业的营收质量，另一方面也无疑增强了公司的抗风险能力。

  在全球人机一体化智能系统的浪潮中，浙江荣泰洞悉了市场的发展的新趋势，通过4亿元收购51%股份的方式，成功掌控了狄兹精密（KGG）。该公司在微型丝杠技术领域树立了领头羊，为浙江荣泰进入人形机器人领域打下了坚实基础。现存技术表明，KGG微型丝杠的单台用量预计将在未来提高3至4倍，未来或将面临单台价值1万至2万的市场前景。

  未来，浙江荣泰有望凭借其一系列优质的产品线拓展更多智造领域。这不仅将推动公司整体产值的提升，也将为其集团战略布局增添新的动力。在探索机器人领域的同时，浙江荣泰亦在努力提升自身的市场竞争力，构建全面的技术与客户护城河。

  东吴证券对浙江荣泰的盈利短期表现持积极态度，预估2024到2026年归母纯利润是2.3亿元、3.5亿元和4.9亿元，年均增幅分别是36%、51%和41%。对应的动态市盈率在49倍、33倍、23倍之间，发展的潜在能力吸引眼球。基于新业务的长期利润弹性，分析师们推荐给予浙江荣泰2025年目标价为48.5元，并给予其“买入”评级。

  在激烈的市场之间的竞争环境与政策压力面前，浙江荣泰凭借其强大的行业地位、前瞻性的市场布局与创造新兴事物的能力，正在写下新的行业传奇。未来，随着新能源汽车的持续发展和智能化需求的不断的提高，浙江荣泰必将在云母产业和机器人领域双双发力，开启属于自身个人的崭新篇章。在这个充满挑战与机遇的市场中，投资者不妨重视这家企业的发展动态，或许将收获意想不到的惊喜。返回搜狐，查看更加多